由于消费基本面复苏程度弱于预期,益生菌业务增速低于前期预期,我们下调2023 和2024 年净利润13.2%和25.6%至1.12 亿元和1.39 亿元;使用SOTP 估值法,因基本面预期下调,对应下调除权后目标价16.1%至17.67元,目标价对应2023 年/2024 年42...
集团层面,基于SOTP估值,中国商业参考DCF结果,我们给予中国商业业务FY202410xPE估值;结合行业需求和收入结构角度测算,对标AWS估值(基于中信证券研究部预测,2023年6-7xPS),考虑到收入增速及EBITAMargin差异,我们给予云计算业务FY20242xPS估值...
海通国际指出,采用SoTP方法对TVB进行估值,给予1)香港本土和国际影视内容相关业务2)香港电商业务3)中国内地业务分别8x、6x和20x2024年PE,以及20%的集团折扣,通过13%的WACC折现,得到37.9亿港币市值(8.7港币/股)。首次覆盖,给予“优于大市...
天风证券8月金股：中国平安、中际旭创、工业富联、中国电影、恒瑞医药、中国交建、保利发展等 资料来源：WIND，天风证券研究所 【策略】历次-2X 标准差后，行业反弹结构是怎样的？1、如...
基于23年业绩(我们预测自产/代理板块净利润占比分别为89%/11%),采用SOTP方法,考虑发光收入体量略低于主要对手,给予自产23年23xPE(可比公司Wind一致预期均值24x)、代理15xPE(可比公司Wind一致预期均值15x),对应目标价18.51元(前值20.86元...
天风证券(601162)7月27日发布公告。投资建议:考虑到公司核心业务恢复或超预期,我们小幅上调公司2023E Non-IFRS净利润由37亿元至50亿元。基于SOTP估值,给予快手2023年广告、直播、电商业务分别2X P/S、10X P/E、0.15X P/GMV ,对应目...
我们预计FY24/25收入同比增长9.6%/9.3%,调整后EBITA为1,709亿元/1,947亿元。维持买入-A评级及SOTP目标价136港币。 (责任编辑:宋政) 【证券股票】后市怎么样?短线如何操作?APP内免费看>>
该行认为下半年苹果手机新品推出，以及公司非手机产品逐步上量，将促进公司基本面回暖。目前公司股价对应28/17倍的FY23/24E市盈率倍数。该行认为目前公司股价对应估值较为公允，维持持有评级，根据SOTP估值法，调低目标价至14.74港元，...
we believe overhang remains on lens/HCM margin improvement and Android destocking progress. Our FY23-25E EPS are 23-37% below consensus. We maintain HOLD with new SOTP-based TP of HK$14.74, implying 14.6x FY24E P/...